新浪美股訊 北京時(shí)間8月7日消息 俄羅斯衛(wèi)星網(wǎng)報(bào)道，據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》（FT）援引中國國際金融股份有限公司（CICC）投行的數(shù)據(jù)報(bào)道，中國年輕人開始靠貸款生活。居民未償消費(fèi)貸款總額今年增加了40%。主要債務(wù)額是上世紀(jì)90年代出生的年輕人欠下的。中國千禧世代（Millennials）信奉需要“在當(dāng)下”消費(fèi)的結(jié)果是他們積累起無力償還的龐大債務(wù)。

上海外國語大學(xué)（SISU）校園入口處懸掛著一幅大型招貼畫，上面寫道：較新款的蘋果iPhone智能手機(jī)可能是承受不起的負(fù)擔(dān)。這幅招貼畫警示大學(xué)生，任何民間貸款約定的年利率都不得超過36%。但即便是在這種條件下，無抵押無擔(dān)保的任何目的小額貸款也可能把大學(xué)生們逐入債務(wù)泥潭。這種聲明出現(xiàn)在中國所有大學(xué)中不是毫無緣由的--過去幾年來大量滋生的信貸機(jī)構(gòu)和小微金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)的就是大學(xué)生，向他們出借高利貸，而大學(xué)生們則開心地縱情消費(fèi)。

從歷史上來說，在中國靠借貸過活是可恥的。更何況，中國人素來都盡量努力攢錢，以應(yīng)付艱難的日子。在快速經(jīng)濟(jì)增長年間長大的一代人雖然比父輩快速致富，但依然對(duì)未來沒有信心，他們?cè)噲D創(chuàng)造“安全枕”。他們?yōu)樽优逃?、購房、醫(yī)療、額外的退休金而攢錢。

但當(dāng)“千禧世代”開始進(jìn)入消費(fèi)市場后，一切都發(fā)生了變化。通常來說，千禧世代是家中的獨(dú)子（獨(dú)女），他們從嬰幼兒時(shí)期就習(xí)慣了父母無微不至的關(guān)懷和呵護(hù)，培養(yǎng)起了消費(fèi)行為。他們的形象代表是較新款的智能手機(jī)、大牌衣服，社交網(wǎng)絡(luò)中的星巴克咖啡館自拍。中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員劉英告訴俄羅斯衛(wèi)星通訊社和廣播電臺(tái)記者，在這種情況下，信貸機(jī)構(gòu)急于出手相助。

她說：“這也是中國科技金融發(fā)展進(jìn)步的表現(xiàn)，發(fā)展中國家居民的金融意識(shí)正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。由于科技金融的發(fā)展， P2P、移動(dòng)支付、第三方眾籌等都能夠在一定程度上為人們的消費(fèi)帶來一定的滿足。尤其是十九大中提出的，目前的主要矛盾是”人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾“。消費(fèi)信貸的增長其實(shí)是就很充分的體現(xiàn)了人民對(duì)于美好生活的向往。當(dāng)然，隨著消費(fèi)信貸的增長，無論是科技金融、個(gè)人信貸還是其他的消費(fèi)金融貸款，我們都要防范和嚴(yán)控貸款不良率的問題，不能入不敷出，一定要在有償債能力的前提下借貸，才能可持續(xù)發(fā)展?！?/span>

主要的圈套正好就在這里。年輕人目前基本上還不怎么具有金融經(jīng)驗(yàn)，卻不假思索為進(jìn)行高消費(fèi)而借高利貸。當(dāng)需要還錢時(shí)，他們就從其它高利貸金融組織再籌資金。買入的蘋果iPhone智能手機(jī)最后滾成了幾萬美元的債務(wù)，這種案例并不罕見。媒體經(jīng)常有報(bào)道稱，大學(xué)生因無力償還債務(wù)而企圖自殺。

從另一方面來說，中國政府早就試圖使內(nèi)需成為經(jīng)濟(jì)增長的引擎。因此，千禧世代似乎應(yīng)該成為正在形成的消費(fèi)社會(huì)的主力軍。但問題在于，這種消費(fèi)增長依靠的卻是信貸負(fù)擔(dān)。按照中國西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的（Southwestern University of Finance and Economics）的資料，截至2017年年底，中國家庭債務(wù)總額達(dá)33萬億元，占GDP的比重是40%。雖然仍比歐盟（60%）和美國（80%）低，但高于大多發(fā)展中國家。從另一方面來說，中國這個(gè)指標(biāo)從2011年起增加了一倍。有理由推測，考慮到中國政府宣布集體去杠桿（leverage，占GDP的170%）運(yùn)動(dòng)，信貸組織開始更愿意提供消費(fèi)貸，那么中國的家庭債務(wù)仍將快速增長。

按照國際清算銀行（英語：Bank for International Settlements）的研究報(bào)告，如果家庭債務(wù)總額占GDP的比重高于60%，那么消費(fèi)將大幅縮減。要知道屆時(shí)人們的主要收入都用于償還貸款了。在這種情況下，基于內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)增長模式可能沒有生命力。所積累的天量貸款與經(jīng)濟(jì)增長急劇放緩一道兒，可能引起借貸自然人債務(wù)違約的浪潮。

從P2P網(wǎng)貸市場上的情況來看，這是一目了然的。在過去兩個(gè)星期來，一共有57家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)閉。今年6月份，共有80家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)關(guān)閉。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)崩潰有兩個(gè)原因。首先，中國政府此前宣布的去杠桿運(yùn)動(dòng)和打擊影子銀行減少了借款人債務(wù)再籌資的可能性。其次，中美貿(mào)易戰(zhàn)等外部經(jīng)濟(jì)原因也反映在商務(wù)活躍度上。結(jié)果是債務(wù)違約數(shù)量的上升。據(jù)官方數(shù)據(jù)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)行業(yè)的未償還債務(wù)數(shù)量增至8%，相當(dāng)于傳統(tǒng)銀行業(yè)的4倍.

專家們指出，不仔細(xì)評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)的借貸行為不僅可能導(dǎo)致借債人的悲劇性后果，也可能導(dǎo)致全國整個(gè)金融系統(tǒng)的悲劇性后果。在美國，征信系統(tǒng)在幾十年前問世，大多居民擁有信貸歷史。即便如此，所累積起來的大量次級(jí)貸款仍然導(dǎo)致了2008年的金融危機(jī)的爆發(fā)。中國只有3.2億人擁有信貸歷史，其他人都是非傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)的潛在客戶。這些信貸機(jī)構(gòu)如何開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，當(dāng)大量借債人的債務(wù)償還期限到來時(shí)將發(fā)生什么事情，目前仍是一個(gè)開放性的問題。

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