2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正逐步邁入監(jiān)管時代。雖然監(jiān)管細則的最終版本還未確定，但是多地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對P2P平臺的監(jiān)管已經(jīng)行動起來，其中對P2P平臺的信息披露要求也作出了地方性規(guī)則。


目前，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等地都已先后發(fā)布了相關(guān)P2P平臺信息披露指引。此外，據(jù)了解，深圳也將在春節(jié)后推出強制性監(jiān)管細則，對互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露做出細致規(guī)定。

對于地方加強P2P平臺的信息披露管理，中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺表示，“P2P平臺的本質(zhì)是信息中介，是以信息交流為核心的資金融通平臺，P2P的本質(zhì)決定了其信披的高要求，平臺需及時、準確、充分地將經(jīng)營信息、財務(wù)信息、風(fēng)險信息向外界披露”。在他看來，多地互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會對P2P平臺的信披都有嚴苛的要求，也有助于發(fā)揮市場外部監(jiān)督作用，同時也避免監(jiān)管層因信息缺失制定出不合適的監(jiān)管措施。

三地已出臺信披指引

地方性規(guī)則各有側(cè)重

一直以來，信息不透明都是制約P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的障礙之一。平臺的運作情況不透明、資金運作不透明、資產(chǎn)端信息不透明等問題，也讓不少投資者望而卻步。因此，為了促進行業(yè)健康發(fā)展，《征求意見稿》明確要求，網(wǎng)貸中介機構(gòu)做好融資信息披露及風(fēng)險揭示，并細化到中介機構(gòu)需要向出借人披露包括借款人基本信息、融資項目信息、風(fēng)險評估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險后果。

事實上，在《征求意見稿》發(fā)布之前，多地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會都已經(jīng)先動了起來，尤其對信披作出了地方性規(guī)則。去年8月份，上海、廣東、江蘇三地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會便相繼出臺了P2P信披的相關(guān)指引。

其中，去年8月初出臺的《上海個體網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)(P2P)平臺信息披露指引》引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注，被稱為“史上最嚴信披指引規(guī)定”。上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會明確指出，P2P企業(yè)應(yīng)向平臺投資人及其他利益相關(guān)方進行信息披露，并且鼓勵P2P企業(yè)向社會公眾公開披露涉及本企業(yè)的更多信息。

從內(nèi)容上看，上海地區(qū)要求對外披露的信息至少包括五方面，即主體信息：主要包括基本情況、獎懲情況、主要股東情況、法人治理及董事、監(jiān)事、高級管理人員情況，以及員工情況;產(chǎn)品信息：主要包括主要產(chǎn)品(服務(wù))種類、各類產(chǎn)品(服務(wù))基本情況;業(yè)務(wù)信息：主要包括交易發(fā)生情況、交易余額情況、逾期交易情況;財務(wù)信息：主要包括會計報表、外部審計報告;其他信息：主要包括客戶資金清結(jié)算(存、托管)情況、合作機構(gòu)情況、信用評級情況(如有)、客戶損失代償備付金相關(guān)情況(如有)。

隨后，廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也聯(lián)合多家P2P平臺發(fā)布了《廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)平臺信息披露指引(草案)》。該指引指出，網(wǎng)貸企業(yè)應(yīng)當遵循真實性、準確性、完整性、及時性和可比性的原則，及時披露包括網(wǎng)貸企業(yè)主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財務(wù)信息、其他信息等五大項內(nèi)容。

值得一提的是，在這些內(nèi)容中，業(yè)務(wù)信息方面的信息披露比例占比最高，要求網(wǎng)貸企業(yè)在每月前10日內(nèi)披露交易發(fā)生情況及余額情，同時要求每個季度結(jié)束后30日內(nèi)披露截至上季度末主要產(chǎn)品90天以上逾期金額、90天以上逾期率、90天以上累計逾期率。此外，該指引還明確表示，平臺如有獨立第三方信用評級機構(gòu)評定的主體信用等級信息，也需及時披露。

據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長陸岷峰介紹，在制定《江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)平臺信息披露指引(征求意見稿)》的過程中，參考了上交所、深交所、商業(yè)銀行，以及上海P2P的信息披露指引，制定了符合江蘇P2P行業(yè)實際情況的信息披露標準。該指引最大亮點在于，P2P平臺對逾期率、壞賬率的計算方法首次被規(guī)范。指引規(guī)定“當項目出現(xiàn)逾期時，需立即在平臺官網(wǎng)發(fā)布公告;應(yīng)于每季度結(jié)束10日內(nèi)，披露截至該季度末逾期90天以上的貸款總額，及其占貸款余額的比重”。

地方嚴格信披已成趨勢

利于發(fā)揮場外監(jiān)督作用

除了上述已出臺的信披指引外，近日，江蘇、上海、深圳、杭州、福州等十個省市的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會組織在深圳發(fā)布了“行業(yè)自律公約32條”。該公約對信披方面也有所強調(diào)，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強信披披露、完善信息披露標準，持續(xù)提升業(yè)務(wù)透明度。

此外，深圳地區(qū)也在跟進信披規(guī)則制定的步伐。據(jù)深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會內(nèi)部人士表示，去年底，深圳監(jiān)管部門暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊，開始清存量、停增量的行業(yè)整頓，目前正在制定地方監(jiān)管細則，預(yù)計春節(jié)后可推出信披方面的監(jiān)管細則，對信息披露做出詳細規(guī)定。

有業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的核心是風(fēng)險控制。地各方出臺的指引對平臺的借款信息、逾期情況、資產(chǎn)端等方面提出詳盡的披露要求，從另一方面來說也有利于平臺發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，及時進行調(diào)整。

對于地方的信披要求對P2P來說是否過于嚴苛，霍肖樺則認為，這有助于發(fā)揮市場外部監(jiān)督作用，同時也避免監(jiān)管層因信息缺失制定出不合適的監(jiān)管措施?！叭缃馪2P平臺跑路不罕見，網(wǎng)貸的高風(fēng)險已成為社會大環(huán)境的一個認知，使得投資者在P2P平臺的選擇上越發(fā)小心謹慎，而平臺進行充分清晰的信息披露是對自身實力的證明，能夠贏得投資者的信任與青睞。對于行業(yè)來說，平臺進行信息披露有利于提高網(wǎng)貸行業(yè)的透明度，有助于行業(yè)健康發(fā)展。”