據(jù)與會(huì)人士介紹，“互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)并沒有改變，仍然屬于資金的融通，是一種信用交易，存在相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，要防范和控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，需對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管與自律。而監(jiān)管與自律的核心在于信息披露?！?br /> 該人士強(qiáng)調(diào)，協(xié)會(huì)作為自律組織，承擔(dān)著對會(huì)員單位的信息披露行為進(jìn)行規(guī)范的義務(wù)，從而保護(hù)金融消費(fèi)者與相關(guān)利益主體的知情權(quán)和其他利益。與此同時(shí)，互金協(xié)會(huì)基于對會(huì)員單位更高的要求，在借鑒《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管文件的基礎(chǔ)上，制定了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范（初稿）》（以下簡稱：《規(guī)范》）。
“其目的就是淡化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用中介的角色，強(qiáng)化信息中介的定位?！痹撊耸咳缡钦f?！安粌H如此，《規(guī)范》對投資人保護(hù)和借款人保護(hù)也提出了明確要求?！?br /> 此外，《規(guī)范》對個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等業(yè)態(tài)做了細(xì)化要求。
另據(jù)有關(guān)專家透露，目前，我國正在進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)體系的改革，金標(biāo)委新設(shè)了團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)這個(gè)新項(xiàng)目，其制定主體是社會(huì)團(tuán)體。“2015年7月央行等十部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）賦予了互金協(xié)會(huì)制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的職能。將來，條件成熟時(shí)，《規(guī)范》也有望上升為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?！痹撊耸糠Q。
三次會(huì)議形成初稿 多家機(jī)構(gòu)參與討論
上述與會(huì)人士表示，《規(guī)范》的出臺(tái)是為了落實(shí)《指導(dǎo)意見》的精神和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)自律公約》（下稱《公約》）的細(xì)化。
其中，《公約》要求會(huì)員加強(qiáng)信息披露。從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的信息披露，及時(shí)向投資者公布其經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定、交易模式、參與方權(quán)利和義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)提示等與金融消費(fèi)者利益相關(guān)的信息，以便投資者充分了解從業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作狀況，促使從業(yè)機(jī)構(gòu)和用戶能夠穩(wěn)健經(jīng)營和控制風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化對投資者利益保護(hù)的需求。
“這樣，投資者通過從業(yè)機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制形成對外發(fā)布的信息，可充分了解投資對象，從而優(yōu)化投資行為。而從業(yè)機(jī)構(gòu)也可以通過信息披露減少公司與投資者間代理問題，增加公司透明度、改善公司治理?！痹撊耸空f。
另據(jù)該人士透露，《規(guī)范》編制過程歷經(jīng)多次會(huì)議研討、與多家從業(yè)機(jī)構(gòu)單獨(dú)討論、初稿編寫和內(nèi)部征求意見幾個(gè)階段。
2015年10月，協(xié)會(huì)組織包括大型商業(yè)銀行、大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、消費(fèi)金融公司、具有影響力的P2P與互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺(tái)等在內(nèi)的多家互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)展開了第一次討論會(huì)，就互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)信息披露的重要性以及信息披露的大體框架內(nèi)容達(dá)成初步共識(shí)，并形成了簡要的信息披露規(guī)范框架。
隨后，在第一次會(huì)議討論的基礎(chǔ)上，協(xié)會(huì)組織各家參會(huì)單位的與會(huì)代表按照“分類分級”的思路把P2P、互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品層面上可能披露的信息詳細(xì)列出并綜合考慮各家機(jī)構(gòu)的披露意愿確立了等級。
此后，協(xié)會(huì)再度舉行了單獨(dú)討論會(huì)，分別組織多家從業(yè)機(jī)構(gòu)對信息披露內(nèi)容進(jìn)行單獨(dú)討論，充分征求各家機(jī)構(gòu)對披露內(nèi)容和披露等級的意見。
在上述與會(huì)人士看來，《規(guī)范》的出臺(tái)是推動(dòng)新型的信息中介的一個(gè)“抓手”。從行業(yè)自律角度來看，設(shè)定了行業(yè)“底線”，提醒行業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也為行業(yè)健康發(fā)展提供了一個(gè)“緩沖帶”。
該人士強(qiáng)調(diào)，《規(guī)范》除了提出投資人保護(hù)以外，也明確表示要加強(qiáng)對借款人的保護(hù)。相比之下，后者的保護(hù)尚沒有引起重視。目前，國外已有明確的條款進(jìn)行借款人保護(hù)，而國內(nèi)從業(yè)機(jī)構(gòu)催債手段并不規(guī)范?！跋Ｍ源藶槠鯔C(jī)，加強(qiáng)借款人保護(hù)，讓借款人真正知道承擔(dān)的成本?！痹撊耸糠Q。
該人士認(rèn)為，把互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)披露納入統(tǒng)一范圍是一個(gè)有待研究的話題?！澳壳?，平臺(tái)產(chǎn)品信息披露的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)就是風(fēng)險(xiǎn)提示。而《規(guī)范》要求充分利用自律手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和反欺詐?！痹撊耸咳缡钦f?！耙揽考惺降男畔⑴镀脚_(tái)和統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，使得各平臺(tái)之間具有可比性。”
分級劃分信披 細(xì)化要求
有知情人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，考慮到信息披露的必要性與實(shí)際可操作性，《規(guī)范》明確了分級劃分信息披露要求，分別包括強(qiáng)制性和自愿性信息披露。
據(jù)介紹，《規(guī)范》按照分類原則，總結(jié)各個(gè)業(yè)態(tài)從業(yè)機(jī)構(gòu)披露信息共性的基礎(chǔ)上和所特有的項(xiàng)目或產(chǎn)品信息進(jìn)行分類，從項(xiàng)目或產(chǎn)品層面對披露信息要求進(jìn)行細(xì)化。
“總體來講，信息披露工作分別包括機(jī)構(gòu)層面和產(chǎn)品層面兩方面的信息。鑒于目前很多平臺(tái)名字比較接近，通過充分的基本信息披露來說明‘我就是我’。同時(shí)，《規(guī)范》對重大事項(xiàng)也會(huì)有清晰的界定?！痹撝槿耸繌?qiáng)調(diào)?！岸脚_(tái)運(yùn)營信息指標(biāo)設(shè)定則融合了當(dāng)前的監(jiān)管規(guī)定。各項(xiàng)指標(biāo)有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公眾能夠隨時(shí)跟蹤平臺(tái)的基本狀況?！?br /> 其中，針對P2P從業(yè)機(jī)構(gòu)，《規(guī)范》要求定期更新多項(xiàng)平臺(tái)運(yùn)營信息，涉及交易總額、累計(jì)違約率、平臺(tái)項(xiàng)目逾期率、近三月項(xiàng)目逾期率、借款逾期金額、已撮合未到期融資項(xiàng)目有關(guān)信息，包括但不限于融資資金運(yùn)用情況、借款人經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況、借款人還款能力變化情況等。
《規(guī)范》還指出，P2P從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目上線后，披露P2P項(xiàng)目的基本信息。同時(shí)，《規(guī)范》也對借款人的信息披露做出了要求，同時(shí)充分考慮了自然人的隱私保護(hù)問題，就個(gè)體借款人與機(jī)構(gòu)借款人的信息披露進(jìn)行了區(qū)別規(guī)定。
前述知情人士直言，目前，互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資整體規(guī)模不太大，尚沒有引起充分重視，但是，因?yàn)槠錄]有約定投資回報(bào)，信息披露也相對落后。因此，也有必要加強(qiáng)信息披露自律。
在《規(guī)范》提出的具體要求中，除了應(yīng)當(dāng)披露平臺(tái)融資項(xiàng)目總數(shù)、平臺(tái)融資總金額、平均項(xiàng)目融資額度、平均滿標(biāo)時(shí)間等基本要素以外，還特別強(qiáng)調(diào)了平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)提示信息，分別包括政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力及意外事件風(fēng)險(xiǎn)等。
此外，在消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)要求披露的平臺(tái)運(yùn)營信息中，分別包括消費(fèi)金額產(chǎn)品類型、消費(fèi)金額總數(shù)、平臺(tái)催收管理、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)提示信息；產(chǎn)品信息中，則包含了產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域、貸款額度、初始借款本金以及提前還款方式及收費(fèi)等14項(xiàng)指標(biāo)。